继成为全球规模最大货币基金后，余额宝再创历史。最新数据显示，截至6月30日，余额宝的期末净资产达到1.43万亿元，比去年年底的0.8万亿元，激增了近80%，环比2017年一季度末的1.14万亿元，增加了近3000亿元。

这一涨，可把银行“吓坏”了。

据相关报道称，1.43万亿规模的余额宝已经把招行的个人活期存款甩开了几条街，并且还超过了招商银行2016年年底的个人全部存款余额，更别提兴业银行、民生银行、浦发银行、中信银行等个人存款明显小于招行的全国性股份制银行。

这还没完，如果按照目前的增长速度，余额宝在2017年9月底的规模有望超过中国银行2016年全年的个人平均存款余额(1.63万亿元)。

然而，面对余额宝取得的喜人成绩，马云恐怕是没心情笑了，因为等待他的是......

余额宝为什么这么受欢迎?

对于大家来说，最熟悉的货币基金非余额宝莫属了。

使用余额宝的好处也有目共睹：它流程简单、不限金额、使用灵活、安全又方便，还不收取任何手续费。

通过余额宝，用户存留在支付宝的资金能够拿到比银行活期存款利息更高的收益，特别是2014年的时候，余额宝7日年化收益率曾高达6.7630%，堪称收益“神话”；

更重要的是，在余额宝出世之前，很多人对于现金理财没有什么观念，甚至对于理财没有观念。

在大部分人的心中，只有攒到一定数额的钱才能够理财，但余额宝不同，零散资金也可以投资理财，并且不受到存取款的影响。

因此，余额宝一经推出，就成了“网红”货币基金。

不过，随着不断降息，余额宝此后的收益率维持在了2%附近，于是，为了寻求更高的收益，很多小伙伴陆续离开了余额宝。

事情的转变开始于去年年末，随着货币政策的再次收紧，余额宝的收益率又开始水涨船高！

7月1日的数据显示，余额宝的7日年化收益率已达4.1580%，每万份收益1.1251元。也就说，用户将10000元存入余额宝，每天可以拿到1.1251元的收益。

(余额宝收益走势图)

更厉害的是，这一次，对于余额宝来说，超过4%并不是终点，接下来人家大概率还会继续涨！

中国基金报援引分析称，“依照目前银行间市场的利率情况，货币基金主要投资标的的利率已经达到了4.5%到5.5%之间，可以为货币基金创造更高的收益率，吸引更多资金进入货币市场。”

于是，小伙伴们又把钱急匆匆的转回了余额宝，甚至有人“含泪”感叹，“早餐终于从一个菜包变成肉包了!”

一个人，两个人，三个人.......当无数个人这么做，余额宝的规模想不开挂都难。

数据显示，去年年底，余额宝只吸引了0.8万亿的资金，到了2017年3月末，达到了1.14万亿，而到了6月末达到了1.43万元。也就是说，余额宝目前正在以每月1000亿元的规模增长。

然而，面对余额宝取得的喜人成绩，马云恐怕是没心情笑了，因为对他来说，增长越快，控风险的压力就越大！

2017年是监管大年，国家领导人已多次发声，称要“坚决守住不发生系统性金融风险底线”。

4月初至今，中国央行、银监会、证监会、保监会更是密集且力度颇大地对各自监管领域着手监管。

在这种大背景下，余额宝背后天弘基金的风险却在积聚。

这种风险，一方面来自规模。如今，余额宝在中国货币基金市场上一家独大，投资者已超过3亿。

然而，余额宝不同于银行的资金以定期为主，用户是可以随时赎回的，当市场出现较大波动时，或是余额宝本身出现重大负面时，这种规模的赎回将使余额宝遭受灭顶之灾，更会给整个金融系统带来风险。

对此，早在三年前，监管层就曾有过提示：

 2014年，央行在一份报告中表示，“宝宝”存在类似存款挤兑的风险，多层次系统性风险防范与救助机制仍有待完善，在极端市场情况下可能出现大量赎回，形成对金融市场和其他金融机构的冲击。

2014年7月，上海市人民政府参事、建设银行上海分行原副行长赵于梓在一次讲座中表示，余额宝投资者突破1亿，一旦发生市场波动或政策变化，就会面临极大的流动性风险和挤兑风险。

另一方面，余额宝收益率越来越高，积攒到的资金也越来越多，反而不利于银行系统去杠杆。

回收银行体系内的流动性本就是央行监管的重头戏，而余额宝资金最终的流向，以前多是银行存款，现在则主要是股份制银行与城商行的同业存单。

这些银行通过发行同业存单来增强负债能力，再把资金通过资管、放贷等形式放出去，实际上帮助了中小银行扩大规模。

而这些潜在风险并没有逃过监管层的眼睛。据中国证券报本月初的报道，货币基金规模上升的市场风险问题已经引起了监管层的关注。

在这种背景下，5月26日下午，天弘基金突然发布公告称，自5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元，而相比此前，余额宝的个人账户持有上限为100万元。

但余额宝大多是小额投资，人均投资金额为3800元左右，投资超过50万元的用户占比很小。

因此，新规并没有遏制住余额宝快速增长的势头，一“基”独大的风险仍在进一步积聚! 

记得余额宝诞生之前，马云曾放出豪言“银行不改变，那我们就来改变银行”!

后来余额宝诞生了，马云借着它把本应该属于银行的高利润，分给了老百姓;

而传统银行在倒逼下，已然开始需求改变，就在前不久，四大行先后宣布拥抱互联网巨头，中行+腾讯，农行+百度，工行+京东，建行+阿里；

 这一“ 仗”，马云打得着实漂亮!

只是，让他始料未及的是，规模太大的余额宝，可控性却在不断降低，如今连监管层都“惊动”了;

这种情况下，余额宝再风光下去，只怕马云心里会越来越没底；

所以，可以预计的是，余额宝的限制措施大概率会继续推出，不排除继续降低最高投资限额，总之就是要逐步限制住资金的继续流入，以控制其规模继续增大可能带来的各种风险！